速递

美股过去 4 小时反弹（标普 +1.52%、纳指 +2.14%）但日内仍走弱，黄金跌 1.71% 至 4,005 美元、10 年期美债收益率升至 4.998%；Baird 分析师不再建议买入英伟达，Axios 披露财长贝森特就 Megaspeed 未被列入国家安全名单在战情室当面向商务部长卢特尼克发难。

Anthropic 的 IPO 认购获得数倍超额认购，消息称 Dario Amodei 与 Jamie Dimon 将于周五举行直播活动。英伟达股价反弹约 4%，黄仁勋回到办公室试图展现「一切照常」，但财报前仍面临审视；美债 10 年期收益率升至 4.998%，美联储官员 Goolsbee 称最新通胀报告「接近令人不安」。

英伟达股价反弹上涨 4.1%，此前一周累计跌 9.5%；纳指期货随 AI 情绪回暖走高，CoreWeave 上调业绩指引后股价大涨 13%。阿里巴巴宣布拟分拆旗下芯片公司平头哥（T-Head）在港交所上市，被视为英伟达的竞争对手。

黄仁勋风波持续冲击：英伟达股价周二再跌 5.47%（周一已跌超 4%），Politico 称该丑闻显著提高了国会在今年通过《国防授权法案》收紧芯片出口限制的可能性。亚洲市场走强，A 股创业板指涨超 3%、台股加权指数涨 3.6%，存储芯片板块领涨，渠道端企业级颗粒涨价预期升温；恒指涨约 2%。

共和党控制的众议院暂时否决弹劾国防部长赫格塞思的动议，特朗普称赞他是「伟大的爱国者」，民主党明年仍可再提。Anthropic IPO 需求强劲，承销银行正考虑上调发行价，估值目标可能升至 1.5 万亿美元或更高，亚马逊与谷歌作为大股东将显著受益。

OpenAI 向投资者透露第三季度收入同比增约 50% 至约 100 亿美元，增速较二季度的 17% 明显加快；CoreWeave 三季度收入 36.6 亿美元（同比 +168%），但净亏损扩大至 7.09 亿美元、积压订单升至 1,325 亿美元。通胀数据后美股连续第二日承压，标普跌 0.63%、纳指跌 1.21%，过去 4 小时则小幅反弹，VIX 报 19.46。

美国通胀数据超预期后，10 年期美债收益率重回 5%，三大股指走低、纳指跌 1.86%，VIX 单日大涨 27% 至 21.16，黄金跌 2% 至 4,029 美元。

美国 10 月 CPI 高于预期（环比 +0.4%、核心 +0.3%），叠加沃勒「若通胀居高不下、12 月应加息 50bp」的鹰派表态，市场迅速转向：纳指期货跌约 1.5%、美元指数升至 102.02、10 年期美债收益率升至 4.90%、金价下挫约 30 美元，比特币跌至 11 周低点。

美联储理事沃勒把 12 月「加息 50 个基点」摆上桌面，称需要加息压低通胀、实际利率必须上升，美元指数抹去此前跌幅，市场押注美联储转鹰。油价大跌成为另一条主线：WTI 日内跌 7.25% 至 83.96 美元，布伦特一度跌破 90 美元、为 8 月以来首次，全球股市因油价回落走强，欧洲能源股下挫。

中国 10 月出口同比增长 35.2%、进口创五年最快增速，前 10 个月贸易顺差突破 1 万亿美元（CNBC/FT）；台积电 10 月销售额同比增 59.7% 至 5,868.9 亿元台币，芯片景气延续。